Der Datenraum und seine Checkliste
Eine Ordnerstruktur nach einer Checkliste für den Verkauf, in der jede Datei von CFO Foundry abgelegt ist, und eine Zählung dessen, was noch fehlt.
- 1 Kennzahl
- DATENRAUM — M&A BEREITSCHAFT
Meridian ist ein fiktives Demo-Unternehmen. Alle Werte sind Beispieldaten.
Kernfragen
Was gehört in den Datenraum?
Sieben Abschnitte, von Finanzen bis Versicherung und Compliance, mit 43 nummerierten Positionen, jede als Pflicht, empfohlen oder optional gekennzeichnet.
Wie vollständig ist er?
Die M&A Readiness zählt die Positionen mit einer Datei, Gesellschaft für Gesellschaft und für den Konzern, gegen die ganze Checkliste.
Wo liegt jedes Dokument?
Die Ansicht Datenraum führt jede Datei unter ihrer Position, mit Typ und Datum, und öffnet sie von dort.
Die Datenraum-Checkliste
Ein Datenraum in sieben Abschnitten mit über 40 Positionen. Was CFO Foundry erzeugt, wird erkannt und verlinkt, und der Fortschritt zeigt, was noch fehlt.
Datenraum
- M&A Bereitschaft
- DATENRAUM — M&A BEREITSCHAFT
Sieben Abschnitte, einmal nummeriert
Der Datenraum folgt einer Standard-Checkliste für den Verkauf. Jeder Abschnitt hat einen Ordner je Gesellschaft und einen für den Konzern, jede Position einen eigenen nummerierten Ordner. Wird in der Operator-App eine Gesellschaft angelegt, entsteht ihr vollständiger Satz.
- 1 Finanzen: Jahresabschlüsse, Managementberichte, Saldenlisten, Hauptbuch, Kostenstellen, Quality of Earnings, Steuern, Verrechnungspreise, offene Posten, Umsatzhistorie
- 2 Recht und Gesellschaft: Konzernstruktur, Satzung und Verträge, Protokolle, wesentliche Verträge, IP und Lizenzen, Rechtsstreitigkeiten, Immobilien und Mietverträge
- 3 Personal: Mitarbeiterübersicht, Personalstand, Arbeitsverträge, Anreizsysteme, Organigramm, Fluktuation, Pensionen und Zusatzleistungen
- 4 Betrieb, 5 Vertrieb, 6 IT, 7 Versicherung und Compliance: von Stunden und Auslastung, Top-Kunden und Pipeline bis zu Sicherheit, Versicherungspolizzen und Datenschutz
Eine Position behält ihre Nummer auf Dauer. Eine neue Position erhält die nächste freie Nummer, ein Verweis wie 1.7 meint also während des ganzen Prozesses denselben Ordner.
Was der Build ablegt
Im Datenraum liest CFO Foundry die Exporte des Unternehmens, und dorthin schreibt es seine eigenen Ergebnisse. Jeder Build legt die Arbeitsmappen in ihre Positionen zurück, sie stimmen also immer mit den Berichten überein:
- Managementberichte: GuV, Bilanz, Working Capital und Cashflow je Jahr, die Überleitung zum Eigenkapitalwert und ein Verzeichnis aller erzeugten Dateien mit Links
- Quality of Earnings: die Übersicht der Bereinigungen
- Die Personalanalyse und die Umsatz-Arbeitsmappe
- Die Präsentationen für Beirat und Verkauf, im Ordner der Gruppe
Jahresabschlüsse, Verträge, Richtlinien und Zertifikate werden von Hand in den passenden Ordner gelegt.
Der Stand zählt, was im Raum liegt
Eine Position gilt als vorhanden, wenn ihr Ordner eine Datei enthält. Der Bereitschaftsgrad ist die Zahl der vorhandenen Positionen, je Gesellschaft und für den Konzern, über die ganze Checkliste, und jeder Abschnitt zeigt seinen eigenen Anteil.
Pflichtpositionen sind gekennzeichnet, und jede leere Position erscheint rot. Eine Gesellschaft ohne Bereinigungen hat keine Quality-of-Earnings-Arbeitsmappe, die Position bleibt also offen, bis es eine gibt.
Die Ansicht filtert nach Gesellschaft und Konzern und öffnet oder schließt alle Abschnitte auf einmal.
Ein Ordner in gängigen Dateiformaten
Der Datenraum ist ein Ordner mit Dateien in gängigen Formaten, neben den Berichten des Unternehmens. Die Berichte verlinken mit relativen Pfaden hinein, beide bleiben also nebeneinander, und jede Download-Schaltfläche öffnet die Arbeitsmappe im Raum.
Welche Dateien ein Käufer erhält und wann, entscheidet der Verkäufer. Die Transaktionsarbeitsmappe enthält das Blatt Befunde nur, wenn das Unternehmen es offenlegen will. Für das Budget gilt dasselbe: Erst wenn es offengelegt wird, trägt die GuV-Arbeitsmappe die Budgetspalten und ein Blatt Budget, und ein gesperrtes Budget für das kommende Jahr erhält eine eigene Arbeitsmappe.
Begriffe
- Virtueller Datenraum (VDR)
- Die geordnete Sammlung von Unterlagen, die ein Käufer in der Due Diligence prüft.
- M&A Readiness
- Der Anteil der Checklistenpositionen mit einer Datei, je Gesellschaft und für den Konzern.
- Pflicht, empfohlen, optional
- Die Priorität jeder Position: 16 Pflicht, 20 empfohlen und 7 optional.
Datenquellen
- Der Datenraum-Ordner: jede Datei in jeder Position, je Gesellschaft und für den Konzern
- Die mit CFO Foundry ausgelieferte Checkliste: Abschnitte, Positionen und ihre Priorität
- Die Gesellschaften der Gruppe, jede mit ihren eigenen Ordnern
FAQ
Welche Unterlagen braucht man für die Due Diligence?
Typischerweise Jahresabschlüsse, Managementberichte und Saldenlisten, Steuern und Verrechnungspreise, Konzernstruktur und wesentliche Verträge, Mitarbeiterdaten und Arbeitsverträge, Kundenverträge, IT und Sicherheit, Versicherungen und Datenschutz. Die Checkliste nennt 43 Positionen in sieben Abschnitten.
Wie ist ein Datenraum aufgebaut?
In nummerierten Abschnitten und Positionen, sodass jedes Dokument mit seiner Nummer zitiert werden kann. Hier hat jede Position einen Ordner je Gesellschaft und, wo es passt, einen für den Konzern.
Wann sollte man einen Datenraum vorbereiten?
Lange bevor ein Verkaufsprozess beginnt. Mit CFO Foundry füllt sich der Finanzteil mit jedem monatlichen Build, und der Bereitschaftsgrad zeigt, was noch fehlt.
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